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Hedging |
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| Börse ist für die meisten Menschen ein Buch mit sieben Siegeln. Bei Aktien bekommt man, wenn danach gefragt wird, noch eine Menge Antworten. Wie aber sieht es mit anderen Börsengeschäften aus, die sowohl für private Portefolien wie auch für international aggierende Unternehmen, von großer Bedeutung sein können? Absicherungsgeschäfte, HEDGING Was ist das?, was passiert dort? Wir versuchen es mit Hilfe unserer Partner zu erklären, und zeigen tägliche Anwendungen, wie auch den rein spekulativen Bereich. Was Sie für sich selbst davon gebrauchen können - sehen Sie selbst. (D.D.) Redaktion Berlin-Stadt | | | | Hedging - Absicherungsgeschäfte an der Börse | | | | | | | Was versteht man unter dem Vorgang ‚Hedging’?
‚Hedging’, aus dem Englischen von ‚to hedge’ bedeutet ‚absichern’, schützen, und beschreibt ein Sicherungsgeschäft im Finanzbereich, also ein Finanzgeschäft (i.d.R. ein Termingeschäft), das parallel zu einem Basisgeschäft getätigt wird, um dieses gegen diverse Risiken, die mit ungünstigen Entwicklungen an den Märkten (z.B. Veränderungen in den Rohstoffpreisen von z.B. Öl oder Gas, oder Wechselkursschwankungen in den handelbaren Währungen (etwa Euro, Dollar, etc.) oder mit unvorhergesehenen Ereignissen (z. B. 11. September 2001) einhergehen können und entsprechend (negative) Auswirkungen auf die Märkte haben, abzusichern.
Webseite:
http://www.pfgeurope.eu
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| | | | Eine Absicherung verfolgt den Sinn...........
......und Zweck, einen zum gegenwärtigen Zeitpunkt gültigen und akzeptablen Preis einer Transaktion, wie z.B. einen Zinssatz, einen Aktienkurs oder einen Wechselkurs über den Zeitablauf oder bis zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu sichern (theoretisch zu fixieren), um so über eine solide und zuverlässige Kalkulationsbasis für eine Transaktion zu verfügen, sowie allgemeine Planungssicherheit zu erlangen.
Die beabsichtigte Absicherung kann durch den Preis ausgleichenden Effekt von Kursschwankungen der Basistransaktion und einem entsprechenden Gegengeschäft im Terminmarkt erfolgen. Die Instrumente der
Hedging- Transaktionen sind i.d.R. Börsentermingeschäfte, d. h. börsengehandelte Instrumente wie Futures und/oder Optionen, oder außerbörslich in „over-the-counter“- Märkten erhältliche, standardisierte Derivate.
Es gibt viele verschiedene Risiken, gegen die Unternehmen sich absichern (‚hedgen’) möchten. So suchen Ölfirmen beispielsweise eine Möglichkeit, sich gegen Ölpreisschwankungen abzusichern, während international agierende Unternehmen sich allgemein gegen Währungsschwankungen abzusichern wünschen.
Wie also kann ein Unternehmen das Prinzip Hedging nutzen, um sich beispielsweise gegen fallende Verkaufspreise abzusichern?
Nehmen wir an, dass ein Landwirtschaftsbetrieb, der Weizen anbaut und verkauft, sich gegen fallende Weizenpreise am Weltmarkt absichern möchte, da das Unternehmen durch fallende Weizenpreise Umsatzeinbußen hätte. Wenn das Unternehmen also von fallenden Weizenpreisen ausgeht, kann es heute Weizenfutures – Kontrakte zu einem fest vereinbarten Preis (heutiger Kurs an den Terminbörsen) und einem fest vereinbarten Liefertermin in der Zukunft verkaufen. Ist der Liefertermin erreicht (Fälligkeit des Terminkontraktes) ist der Weizenproduzent verpflichtet, zum vorher (durch den Futurespreis) vereinbarten Preis den Weizen zu liefern. Durch diesen Hedge sichert sich das Unternehmen den heutigen Weizenpreis am Weltmarkt in die Zukunft.
Im Gegensatz dazu würde sich ein Weizen verarbeitender Betrieb gegen steigende Weizenpreise im Einkauf absichern wollen. Dieser könnte den Gegenpart zum vorher benannten Beispiel darstellen. In diesem Fall, unter der Annahme, dass der Weizenpreis auf die Zukunft gesehen steigen könnte, kauft der verarbeitende Betrieb heute Weizenfutures - Kontrakte zu einem fest vereinbarten Preis (heutiger Kurs an den Terminbörsen) zu einem fest vereinbarten Liefer- bzw. Abnahmetermin.
Mit Fälligkeit des Terminkontraktes muss der verarbeitende Betrieb den zu liefernden Weizen wie vereinbart abnehmen. Somit sichert sich das verarbeitende Unternehmen den heutigen Preis für den vereinbarten Liefer-/Abnahmetermin in der Zukunft.
PFG Europe bietet Ihnen zahlreiche Möglichkeiten des Hedgings, die wir Ihnen gerne näher erläutern. Ausführliche Informationen erhalten Sie unter www.pfgeurope.eu.
PFG Europe – get to know us.
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